2月5日晚間，中化國(guó)際披露了《中化國(guó)際重大資產(chǎn)購買暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書（草案）》及摘要等一系列公告，公布了去年11月啟動(dòng)的重大資產(chǎn)重組的最新進(jìn)展。

根據(jù)最新方案，中化國(guó)際擬以75.97億元向先正達(dá)集團(tuán)收購江蘇揚(yáng)農(nóng)化工集團(tuán)有限公司（下稱“揚(yáng)農(nóng)集團(tuán)”）39.88%的股權(quán)，同時(shí)，揚(yáng)農(nóng)化工控股股東揚(yáng)農(nóng)集團(tuán)擬以102.22億元向先正達(dá)集團(tuán)出售其持有的揚(yáng)農(nóng)化工36.17%的股份。本次交易完成后，先正達(dá)集團(tuán)將不再持有揚(yáng)農(nóng)集團(tuán)股權(quán)，中化國(guó)際將持有揚(yáng)農(nóng)集團(tuán)79.88%股權(quán)。

關(guān)于本次重組定價(jià)，雙方采用市值法對(duì)揚(yáng)農(nóng)化工進(jìn)行估值，即以揚(yáng)農(nóng)化工以評(píng)估基準(zhǔn)日2020年9月30日前30日交易均價(jià)的算術(shù)平均值91.2元/股為基礎(chǔ)，最終商定揚(yáng)農(nóng)化工36.17%股權(quán)交易作價(jià)為1,022,213.49萬元。以收益法對(duì)揚(yáng)農(nóng)集團(tuán)進(jìn)行估值，即以2020年9月30日為評(píng)估基準(zhǔn)日，江蘇揚(yáng)農(nóng)化工集團(tuán)有限公司股東全部權(quán)益的評(píng)估價(jià)值為1,904,701.11萬元，對(duì)應(yīng)揚(yáng)農(nóng)集團(tuán)39.88%股權(quán)的交易價(jià)格為759,662.01萬元。上述評(píng)估方法及定價(jià)充分體現(xiàn)本次交易估值的公允性。

揚(yáng)農(nóng)集團(tuán)擁有完整的化工產(chǎn)業(yè)鏈和豐富的產(chǎn)品線以及配套齊全的精細(xì)化工產(chǎn)業(yè)基地，生物法環(huán)氧氯丙烷和環(huán)氧樹脂等一體化產(chǎn)業(yè)鏈循環(huán)經(jīng)濟(jì)水平和技術(shù)經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)力行業(yè)領(lǐng)先，諸多化工中間體和精細(xì)化工產(chǎn)品都在國(guó)內(nèi)乃至于全球居于主導(dǎo)領(lǐng)先地位，擁有向下游延伸發(fā)展精細(xì)化工產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)和成長(zhǎng)空間。從其過往歷史業(yè)績(jī)表現(xiàn)來看，2018年至2020年9月，揚(yáng)農(nóng)集團(tuán)由于精專化學(xué)品等核心產(chǎn)品持續(xù)放量、環(huán)保技術(shù)優(yōu)勢(shì)凸顯等因素，分別實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)7.66億元、8.95億元、7.89億元，剔除36.17%揚(yáng)農(nóng)化工股權(quán)對(duì)應(yīng)歸母凈利潤(rùn)后，分別為4.09億，4.72億元及4.55億元。

對(duì)于揚(yáng)農(nóng)集團(tuán)未來的增長(zhǎng)空間，根據(jù)公告中對(duì)于揚(yáng)農(nóng)集團(tuán)5年業(yè)績(jī)展望數(shù)據(jù)來看，未來隨著碳三一期、雙酚A、環(huán)氧樹脂等新項(xiàng)目的投產(chǎn)，揚(yáng)農(nóng)集團(tuán)利潤(rùn)將顯著提升。將為中化國(guó)際未來業(yè)績(jī)表現(xiàn)奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

本次重組將助力中化國(guó)際進(jìn)一步聚焦主業(yè)，成為中化集團(tuán)體系內(nèi)以化工新材料為核心的精細(xì)化工產(chǎn)業(yè)管理平臺(tái)，形成集研、產(chǎn)、銷一體化的完整產(chǎn)業(yè)鏈。